Les meilleurs ETF inversés (short) : Notre sélection
Les ETF inversés, aussi appelés ETF short, permettent de miser sur la baisse d’un indice boursier. Concrètement, ils évoluent en sens inverse de l’indice qu’ils répliquent. Ainsi, si l’indice chute, l’ETF progresse, et inversement. Ces instruments peuvent s’avérer utiles en période de marché baissier, que ce soit pour se couvrir ou tenter de tirer profit d’un repli. Dans cet article, vous trouverez une sélection des principaux ETF inversés du marché, avec ou sans effet de levier.
Tableaux comparatifs des meilleurs ETF inversés
Vous trouverez ci-dessous deux tableaux comparatifs : le premier présente les meilleurs ETF inversés sans effet de levier, tandis que le second met en avant ceux avec effet de levier. À vous de choisir celui qui correspond le mieux à votre stratégie d’investissement.
ETF inversés sans effet de levier
| Nom de l’ETF | Code ISIN | Stratégie | Frais de gestion | Encours sous gestion | Politique de distribution | Type de réplication | Indice de référence |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers S&P 500 Inverse Daily Swap | LU0322251520 | Short (-1x) | 0,50 % | 111 M€ | Capitalisation | Synthétique | S&P 500 |
| Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse | LU1327051279 | Short (-1x) | 0,60 % | 83 M$ | Capitalisation | Synthétique | MSCI USA |
| Amundi EURO STOXX 50 Daily (-1x) Inverse | FR0010424135 | Short (-1x) | 0,40 % | 50 M€ | Capitalisation | Synthétique | Euro Stoxx 50 |
| Amundi CAC 40 Daily (-1x) Inverse | FR0010591362 | Short (-1x) | 0,40 % | 110 M€ | Capitalisation | Synthétique | CAC 40 |
| Amundi ShortDAX Daily (-1x) Inverse | LU2572257041 | Short (-1x) | 0,30 % | 27 M€ | Distribution | Synthétique | DAX |
ETF inversés avec effet de levier
| Nom de l’ETF | Code ISIN | Stratégie | Frais de gestion | Encours sous gestion | Politique de distribution | Type de réplication | Indice de référence |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers S&P 500 2x Inverse | LU0411078636 | Short (-2x) | 0,70 % | 41 M€ | Capitalisation | Synthétique | S&P 500 |
| Amundi EURO STOXX 50 Daily (-2x) Inverse | FR0010424143 | Short (-2x) | 0,60 % | 33 M€ | Capitalisation | Synthétique | Euro Stoxx 50 |
| Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse | FR0010411884 | Short (-2x) | 0,60 % | 223 M€ | Capitalisation | Synthétique | CAC 40 |
| Amundi ShortDAX Daily (-2x) Inverse | FR0010869495 | Short (-2x) | 0,60 % | 33 M€ | Capitalisation | Synthétique | DAX |
| WisdomTree S&P 500 3x Daily Short | IE00B8K7KM88 | Short (-3x) | 0,80 % | 32 M€ | Capitalisation | Synthétique | S&P 500 |
| WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Short | IE00BLRPRJ20 | Short (-3x) | 0,80 % | 79 M€ | Capitalisation | Synthétique | Nasdaq 100 |
Performances des ETF inversés sur 1, 3 et 5 ans
Voyons désormais les performances qu’ont obtenues ces ETF. Je vous préviens tout de suite, ce n’est pas glorieux.
ETF inversés sans effet de levier
| ETF | Code ISIN | 1 an | 3 ans | 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Xtrackers S&P 500 Inverse Daily Swap | LU0322251520 | -2,11 % | -6,33 % | -53,00 % |
| Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse | LU1327051279 | -4,01 % | -26,82 % | -82,76 % |
| Amundi EURO STOXX 50 Daily (-1x) Inverse | FR0010424135 | -3,43 % | -27,64 % | -58,27 % |
| Amundi CAC 40 Daily (-1x) Inverse | FR0010591362 | +6,01 % | -16,90 % | -55,92 % |
| Amundi ShortDAX Daily (-1x) Inverse | LU2572257041 | -13,89 % | N/A | N/A |
ETF inversés avec effet de levier
| ETF | Code ISIN | 1 an | 3 ans | 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Xtrackers S&P 500 2x Inverse | LU0411078636 | -3,57 % | -27,03 % | -81,88 % |
| Amundi EURO STOXX 50 Daily (-2x) Inverse | FR0010424143 | -8,22 % | -54,73 % | -85,01 % |
| Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse | FR0010411884 | +5,56 % | -42,42 % | -83,59 % |
| Amundi ShortDAX Daily (-2x) Inverse | FR0010869495 | -27,47 % | -57,14 % | -85,62 % |
| WisdomTree S&P 500 3x Daily Short | IE00B8K7KM88 | -14,58 % | -55,22 % | N/A |
| WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Short | IE00BLRPRJ20 | -18,98 % | -72,22 % | N/A |
Bien comprendre les ETF inversés
Maintenant que vous connaissez les meilleurs ETF inversés du marché ainsi que leurs performances sur 1, 3 et 5 ans, il est essentiel de bien comprendre leur fonctionnement. Pour cela, deux éléments sont à maîtriser : le mécanisme des ETF inversés et l’indice qu’ils cherchent à répliquer.
Comme mentionné précédemment, les ETF inversés sont conçus pour profiter de la baisse d’un indice. Concrètement, lorsque l’indice recule, la valeur de l’ETF progresse ; à l’inverse, lorsque l’indice progresse, l’ETF recule. Si l’ETF est doté d’un effet de levier, ces variations seront amplifiées, dans un sens comme dans l’autre.
| Variation de l’indice | ETF 1x | ETF 2x | ETF 3x |
|---|---|---|---|
| +1 % | -1 % | -2 % | -3 % |
| -1 % | +1 % | +2 % | +3 % |
Voyons maintenant les indices que ces ETF cherchent à répliquer :
| Indice | Description de l’indice | Principale composante de l'indice |
|---|---|---|
| 🇺🇸 S&P 500 | L’indice S&P 500 regroupe les 500 plus grandes entreprises cotées sur les bourses américaines. Il constitue l’indice de référence des marchés actions aux États-Unis. | Apple Inc (6,97 %), Microsoft Corp (6,02 %), Nvidia Corp (5,66 %), Amazon (3,94 %), Meta Platforms (2,74 %) |
| 🇺🇸 MSCI USA | Le MSCI USA suit 589 grandes actions américaines, représentant environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant du pays. | Apple : 7,03 %, Nvidia : 5,86 %, Microsoft : 5,36 %, Amazon : 3,84 %, Meta : 2,79 % |
| 🇺🇸 Nasdaq 100 | Le Nasdaq 100 reflète la performance des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le Nasdaq. Il est fortement orienté vers la tech, qui pèse plus de 50 % de l’indice. | Apple : 9,40 %, Microsoft : 7,86 %, Nvidia : 7,45 %, Amazon : 5,68 %, Broadcom : 3,66 % |
| 🇪🇺 Euro Stoxx 50 | L’Euro Stoxx 50 est un indice de référence pour les actions de la zone euro. Il regroupe les 50 plus grandes capitalisations européennes. | SAP : 6,82 %, ASML : 6,53 %, Siemens : 4,36 %, LVMH : 3,99 %, Allianz : 3,72 % |
| 🇫🇷 CAC 40 | Le CAC 40, principal indice français, suit les 40 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Paris. | LVMH : 8,11 %, TotalEnergies : 7,71 %, Schneider Electric : 6,89 %, Sanofi : 6,60 %, Air Liquide : 5,75 % |
| 🇩🇪 DAX | Enfin, le DAX regroupe les 40 plus grandes valeurs cotées à la Bourse de Francfort. C’est l’indice de référence du marché allemand. | SAP : 15,74 %, Siemens : 9,96 %, Allianz : 8,50 %, Deutsche Telekom : 7,70 %, Airbus : 5,99 % |
Les meilleures enveloppes pour investir dans un ETF inversé
| Enveloppe | Points forts ✅ | Points faibles ❌ | Notre avis |
|---|---|---|---|
| PEA (Plan d’Épargne en Actions) | - Fiscalité imbattable après 5 ans : seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) s’appliquent sur les gains. - Accès à certains ETF étrangers grâce aux ETF synthétiques éligibles. | - Univers d’investissement limité aux actions, ETF et fonds européens (plus quelques ETF étrangers via la réplication synthétique). - Plafond de versement de 150 000 €. | - Parmi toutes les enveloppes d’investissement, le PEA est celle qui offre le cadre fiscal le plus avantageux à la sortie. Il est particulièrement adapté pour investir dans des actions individuelles européennes, des ETF et des fonds européens, ainsi que dans des ETF étrangers éligibles. |
| CTO (Compte-Titres Ordinaire) | - Liberté totale : accès à tous les types d’actifs (actions, ETF, obligations, matières premières…) et à toutes les zones géographiques. - Aucun plafond : vous pouvez investir autant que vous le souhaitez. - Frais très compétitifs pour les meilleurs courtiers. | - Fiscalité moins favorable : les gains sont imposés au PFU (30 %) ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu (0 %, 11 %, 30 %, 41 %, 45 %) + prélèvements sociaux (17,2 %). - Report d’imposition : contrairement au PEA, le compte-titres ne permet pas de reporter l’imposition. Chaque gain réalisé (vente d’un actif, dividendes ou intérêts) est immédiatement imposable. | - Le CTO est une enveloppe incontournable pour investir sans restriction. Il complète parfaitement le PEA en donnant accès aux actifs non éligibles à ce dernier, comme les actions individuelles étrangères. |
À ma connaissance, les meilleures assurances-vie et les meilleurs PER du marché ne proposent pas d’ETF inversés parmi leurs unités de compte.
ETF inversés : que peut-on acheter selon l’enveloppe ?
Vous connaissez désormais les deux enveloppes d’investissement les plus adaptées pour investir dans un ETF inversé. Voyons maintenant quels ETF sont disponibles selon chaque enveloppe.
ETF inversés sans effet de levier
| ETF / Courtier | Plan d’Épargne en Actions (PEA) | Compte-Titres Ordinaire (CTO) |
|---|---|---|
| Xtrackers S&P 500 Inverse Daily Swap (LU0322251520) | ❌ | ✅ |
| Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse (LU1327051279) | ✅ | ✅ |
| Amundi EURO STOXX 50 Daily (-1x) Inverse (FR0010424135) | ✅ | ✅ |
| Amundi CAC 40 Daily (-1x) Inverse (FR0010591362) | ✅ | ✅ |
| Amundi ShortDAX Daily (-1x) Inverse (LU2572257041) | ❌ | ✅ |
| Où l'acheter ? | Trade Republic, Saxo Bank | Trade Republic, Interactive Brokers |
ETF inversés avec effet de levier
| ETF / Courtier | Plan d’Épargne en Actions (PEA) | Compte-Titres Ordinaire (CTO) |
|---|---|---|
| Xtrackers S&P 500 2x Inverse (LU0411078636) | ❌ | ✅ |
| Amundi EURO STOXX 50 Daily (-2x) Inverse (FR0010424143) | ❌ | ✅ |
| Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse (FR0010411884) | ✅ | ✅ |
| Amundi ShortDAX Daily (-2x) Inverse (FR0010869495) | ❌ | ✅ |
| WisdomTree S&P 500 3x Daily Short (IE00B8K7KM88) | ❌ | ✅ |
| WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Short (IE00BLRPRJ20) | ❌ | ✅ |
| Où l'acheter ? | Trade Republic, Saxo Bank | Trade Republic, Interactive Brokers |
Vous cherchez le meilleur courtier pour investir en bourse ? Nous avons analysé en détail la majorité des offres du marché afin de vous présenter uniquement les meilleurs PEA et les meilleurs comptes-titres.
Conclusion
Les ETF inversés représentent une solution intéressante pour les investisseurs souhaitant se couvrir contre une baisse des marchés, ou tout simplement miser sur la baisse d’un indice. Mais attention : ils ne sont pas sans risque, notamment lorsqu’ils intègrent un effet de levier. Ces produits doivent être utilisés avec prudence, sur de courtes périodes, et dans le cadre d’une stratégie clairement définie.
Étant donné que les marchés actions ont historiquement tendance à croître avec le temps, cela rend ces produits d’investissement complètement inadaptés pour un investissement à long terme !
Avant de vous lancer, prenez le temps de bien comprendre leur mécanisme, choisissez l’enveloppe fiscale la plus pertinente (compte-titres ordinaire ou PEA), et optez pour un courtier de qualité pour bénéficier des frais les plus compétitifs.
