Tout savoir sur le seul ETF immobilier PEA du marché

Quel est l’ETF immobilier éligible au PEA ?

Zoom sur l’indice suivi par l’ETF immobilier PEA

Vous connaissez désormais le seul ETF immobilier éligible au PEA. Intéressons-nous maintenant à l’indice qu’il réplique : le FTSE EPRA Nareit Developed Europe.

Comprendre l’indice FTSE EPRA Nareit Europe

Cet indice regroupe les 104 principales sociétés immobilières cotées (SIIC/REIT) des pays européens développés. Pour qu’une société figure dans cet indice, plusieurs conditions strictes doivent être remplies :

• Être une société immobilière : l’entreprise doit tirer la grande majorité de ses revenus de son activité immobilière, comme la location, la gestion, le développement ou la vente de biens immobiliers.

• Être cotée dans un pays européen développé : seules les entreprises cotées sur les marchés des pays européens développés (France, Allemagne, Pays-Bas, Belgique, etc.) peuvent être inclus. Les pays catégorisés comme émergents sont exclus.

• Atteindre une taille minimale : une capitalisation boursière minimale est exigée, ainsi que des critères de liquidité, afin de garantir que les titres soient facilement négociables sur les marchés.

Enfin, sachez que l’indice est pondéré selon la capitalisation boursière ajustée au flottant. Autrement dit, le poids d’une entreprise dépend de sa valorisation boursière totale, corrigée en fonction du flottant, c’est-à-dire de la part de ses actions réellement disponibles à l’achat sur le marché.

Ainsi, plus une entreprise est valorisée et plus ses actions sont accessibles aux investisseurs, plus elle aura de poids dans l’indice. Cela permet à l’indice de mieux refléter la réalité du marché, tout en assurant une bonne liquidité des titres qui le composent.

Composition de l’indice : entreprises et pays

ETF immobilier PEA vs meilleur ETF immobilier mondial

Maintenant que vous avez une meilleure idée de ce que l’ETF Amundi PEA Immobilier Europe cherche à répliquer, comparons ses performances récentes avec celles de l’ETF HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed. Ce dernier suit l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed, composé de 361 foncières cotées des pays développés.

Vous l’aurez compris, la différence principale entre ces deux ETF réside dans leur zone d’exposition :

• L’ETF Amundi se concentre exclusivement sur les foncières européennes ;
• Tandis que l’ETF HSBC vise une diversification plus globale en suivant des foncières cotées issues des pays développés.

Voyons maintenant comment ces deux ETF se sont comportés en termes de performance.

Comme vous pouvez le constater, l’ETF HSBC a enregistré des performances nettement plus intéressantes que l’ETF Amundi PEA Immobilier Europe ces dernières années. Toutefois, pour y investir, il vous faudra passer par un compte-titres ordinaire, ce qui implique une fiscalité moins avantageuse que celle du PEA.

À vous de voir ce que vous privilégiez : un ETF immobilier éligible au PEA bénéficiant d’un cadre fiscal attractif mais aux performances récentes plus modestes, ou un ETF historiquement plus performant, bien que logé dans un compte-titres, avec une fiscalité moins clémente. Quel que soit votre choix, gardez toujours à l’esprit que les performances passées ne garantissent en rien les performances futures.

Les meilleurs ETF immobiliers hors PEA

L’ETF Amundi PEA Immobilier Europe ne correspond pas à vos attentes ? Pas de souci : vous trouverez ci-dessous les meilleurs ETF immobiliers accessibles via un compte-titres ordinaire :

Passons maintenant en revue chacun de ces ETF immobiliers :

• HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed (IE00B5L01S80) : Comme nous l’avons vu précédemment, cet ETF réplique la performance de l’indice FTSE EPRA NAREIT Developed, composé d’environ 360 foncières cotées issues des pays développés. Il offre une exposition globale au secteur immobilier coté, tout en distribuant les dividendes.

• iShares Developed Markets Property Yield (IE00B1FZS350) : Cet ETF suit l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+, qui sélectionne les sociétés immobilières cotées des pays développés affichant un rendement du dividende prévisionnel d’au moins 2 %. Il privilégie donc les foncières à fort rendement et verse également des dividendes.

• Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global (LU1437018838) : Malgré son nom « Global », cet ETF suit lui aussi l’indice FTSE EPRA NAREIT Developed, identique à celui de l’ETF HSBC. Il investit dans environ 360 foncières cotées des pays développés, mais contrairement à l’ETF HSBC, les dividendes sont automatiquement réinvestis (capitalisation). Idéal pour les investisseurs qui ne souhaitent pas être fiscalisés sur les dividendes perçus.

• VanEck Global Real Estate (NL0009690239) : Cet ETF réplique l’indice GPR Global 100, composé des 100 plus grandes foncières cotées au monde. L’indice est structuré en trois zones géographiques : 40 sociétés en Amérique, 30 en Asie-Pacifique et 30 en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA). Il privilégie les leaders mondiaux du secteur immobilier et distribue les revenus perçus.

ETF immobilier : Les avantages d’utiliser un PEA

Dans cette section, nous allons voir ensemble les trois principaux avantages qui font du PEA une enveloppe particulièrement intéressante pour investir dans un ETF immobilier.

✅ Une fiscalité très avantageuse

Le principal avantage du PEA, c’est sa fiscalité. À partir de la cinquième année de détention, les gains réalisés (plus-values, dividendes) ne sont plus soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, mais uniquement aux prélèvements sociaux de 17,2 %. Autrement dit, parmi les différentes enveloppes disponibles – compte-titres ordinaire, assurance-vie ou PER – le PEA est celle qui offre la fiscalité la plus avantageuse à la sortie.

⏳ Un report d’imposition

L’autre avantage majeur est que tant que vous ne retirez pas d’argent de votre PEA, vos gains ne sont pas fiscalisés. Vos gains peuvent ainsi fructifier en toute liberté, sans imposition intermédiaire. Ce mécanisme de report d’imposition se retrouve aussi sur l’assurance-vie et le PER, mais pas sur le compte-titres. À l’inverse, avec un compte-titres, chaque plus-value, dividende et intérêts sont directement soumis à l’impôt l’année où ils sont perçus.

💸 Des frais compétitifs

Enfin, le PEA peut être très peu coûteux… à condition de choisir le bon courtier. Avec les courtiers les plus compétitifs (voir nos recommandations plus bas), les seuls frais à prévoir sont souvent les frais de transaction : quelques centimes pour les petits ordres, quelques euros pour les plus gros. C’est un avantage que l’on retrouve également sur le compte-titres. En revanche, l’assurance-vie et le PER intègrent des frais de gestion annuels de 0,5 %, même pour les meilleurs contrats du marché.

Pour toutes ces raisons, le PEA est une solution presque incontournable pour la grande majorité des résidents français qui souhaitent investir en bourse. Cela dit, les autres enveloppes sont souvent complémentaires :

• Le compte-titres permet d’investir dans des actifs non éligibles au PEA (actions étrangères, ETF, etc.).
• L’assurance-vie est idéale pour transmettre son patrimoine dans un cadre fiscal avantageux, au moment de la succession.
• Le PER, quant à lui, est idéal si vous cherchez à réduire votre impôt, puisque les versements réalisés sur votre contrat sont déductibles de votre revenu imposable (dans une certaine limite).

ETF immobilier PEA : les meilleurs courtiers